경기가 좋다? 도대체 언제인가.

시장은 항상 불확실성과 변동 속에 있으며,
돈은 명백한 것을 할인하고
예상치 못한 것에 베팅함으로써 벌 수 있다.

-조지 소로스

 

 

경제가 순환한다는 것은 뭘까? 

경제는 항상 일정하지 않고, 주기적으로 변동한다.

경기 순환은 경제가 성장하고 수축하는 과정을 말하며,

이 주기를 이해하는 것은 개인 투자와 비즈니스 전략에 매우 중요하다!

 

경기 순환은 주로 4단계로 나눌 수 있다.

• 확장
• 정점
• 수축
• 저점

이 각 단계가 경제에 어떤 영향을 미치는지, 우리가 어떻게 대응해야 하는지,

경기 순환의 단계마다 어떤 인과관계가 있는지 알아보자.

 

경제 순환 그래프

 

1. 확장

원인

확장 단계는 경제 활동이 활발해지는 시기로, 여러 요인들이 기여한다.

정부의 재정 정책과 중앙은행의 통화 정책이 그 대표적인 예이다.

정부가 인프라 투자와 같은 재정 지출을 늘리거나, 중앙은행이 금리를 낮추면 경제는 활력을 띠게 된다.

 

결과

• 생산 증가 : 기업들은 더 많은 상품과 서비스를 생산하기 시작한다.
• 고용 증가 : 생산 활동이 늘어나면서 기업들은 더 많은 노동력을 필요로 하게 되어 고용이 증가한다.
• 소비 증가 : 고용이 늘어나면 소비자들의 소득이 증가하고, 이는 소비로 이어진다.
• 투자 증가 : 기업들은 미래의 성장을 기대하며 설비 투자와 연구 개발에 더 많은 자금을 투입한다.

 

확장 단계에서는 전반적인 경제 활동이 활발해지고, 주식 시장도 상승세를 보인다.

이는 경제가 성장하는 긍정적인 시기이다.

 

2. 정점

원인

확장 단계가 지속되면 결국 경제는 정점에 도달한다. 

이때 경제는 과열 상태에 이를 수 있으며, 과도한 인플레이션이 발생할 수 있다.

정부와 중앙은행은 경제 과열을 방지하기 위해 긴축 정책을 시행할 수 있다.

예를 들어, 중앙은행이 금리를 인상하면 기업과 소비자들은 대출 비용이 증가하여 지출을 줄이게 된다.

 

결과

• 성장 둔화 : 경제 성장이 최고조에 이르러 점차 둔화되기 시작한다.
• 인플레이션 상승 : 수요가 공급을 초과하면서 물가가 상승한다.
• 소비 감소 : 물가 상승과 금리 인상으로 인해 소비자들의 구매력이 감소한다.
• 투자 감소 : 기업들은 높은 금리와 불확실한 경제 상황 때문에 투자를 줄인다.

 

정점 단계에서는 경제 활동이 최고조에 달하지만, 성장 속도가 둔화되고 경제 과열로 인한 부작용이 나타날 수 있다.

 

경기 순환

3. 수축

원인

정점 이후 경제는 수축 단계로 접어든다.

이때 소비와 투자가 감소하며 경제 활동이 줄어든다.

경제 불확실성이 커지면서 기업과 소비자들은 지출을 더욱 줄이게 된다.

 

결과

• 생산 감소 : 소비와 투자 감소로 인해 기업들의 생산 활동이 줄어든다
• 고용 감소 : 생산 활동이 줄어들면서 기업들은 인력을 감축하고, 실업률이 증가한다.
• 소비 감소 : 실업률 증가와 소득 감소로 인해 소비가 더욱 줄어든다.
• 투자 감소 : 경제 불확실성으로 인해 기업들은 새로운 투자를 꺼리게 된다.

 

수축 단계에서는 경제 활동이 전반적으로 위축되고, 주식시장도 하락세를 보인다.

이는 경제가 어려운 시기를 겪는 부정적인 단계이다.

 

 

4. 저점

원인

 

수축 단계가 지속되면 결국 경제는 저점에 도달한다.

이때 경제 활동은 최저점에 이르지만, 회복의 징후가 보이기 시작한다.

정부와 중앙은행은 경기 부양을 위해 재정 정책과 통화 정책을 통해 경제를 지원한다.

예를 들어, 중앙은행이 금리를 인하하면 대출 비용이 줄어들어 기업과 소비자들의 지출을 늘릴 수 있게 된다.

 

결과

• 생산 회복 : 기업들이 다시 생산 활동을 늘리기 시작한다.
• 고용 회복 : 생산 활동 증가로 인해 고용이 늘어나고, 실업률이 감소한다.
• 소비 회복 : 고용 증가와 소득 상승으로 소비가 다시 늘어난다.
• 투자 회복 : 기업들은 미래의 성장을 기대하며 다시 투자를 시작한다.

 

저점 단계에서는 경제가 바닥을 찍고 서서히 회복하기 시작한다.

이는 새로운 확장 단계로 이어지는 긍정적인 변화의 시작이다.

 

 

경기 순환을 이해하기 위한 지표들

경기 순환의 각 단계에서 경제 지표는 다양한 변화를 보인다.

이러한 지표 변화를 이해하면 현재 경제가 어떤 단계에 있는지 파악하는 데 도움이 된다.

주로 GDP(국내총생산), 실업률, 소비자 지출, 기업 투자, 주식 시장, 금리 등의 지표를 활용하고,

각 단계에서 중요한 경제 지표들이 어떻게 변화하는지 이해하면 도움이 될 것이다.

보기 쉽게 표로 나타내 보았다. 경제 지표들의 수치는 고정된 값은 아니며 상황마다 달라질 수 있음을 참고하자.

 

단계	GDP	실업률	소비자지출	기업투자	인플레이션	금리	주식시장
확장	증가	감소	증가	증가	안정적	낮음	상승
정점	둔화	최저점	둔화	둔화	상승	높음	변동성증가
수축	감소	증가	감소	감소	하락	낮아짐	하락
저점	서서히증가	감소 시작	서서히증가	증가시작	안정적	낮음	반등시작

 

 

 

인과관계로 보는 경기 순환의 중요성

경기 순환의 각 단계를 인과관계 형식을 이해하면, 경제가 어떻게 변동하는지 더 명확하게 파악할 수 있다.

확장 단계에서의 정부와 중앙은행의 부양 정책이 경제를 성장시키고, 정점 단계에서의 긴축 정책이 경제 과열을 방지하며, 수축 단계에서의 불확실성이 경제 활동을 위축시키고, 저점 단계에서의 부양 정책이 경제를 회복시키는 과정을 통해 경제는 주기적으로 변동한다.

 

이러한 이해를 바탕으로 우리는 경제 순환의 각 단계에서 적절한 경제적 결정을 내릴 수 있다.

예를 들어, 확장 단계에서는 주식투자를 늘리고, 정점 단계에서는 현금 비중을 높이며, 

수축 단계에서는 안전 자산에 투자하고, 저점 단계에서는 다시 공격적인 투자를 고려할 수 있다.

 

경기 순환의 이해는 개인 투자자뿐만 아니라 기업 경영자에게도 중요한 의미를 갖는다.

경제의 변동을 예측하고 이에 맞는 전략을 세우는 것은 성공적인 경제 활동의 핵심이다.

여러분도 이번 글을 통해 경기 순환을 이해하고, 더 나은 경제적 결정을 내리시길 바랍니다.