신용평가, 누가 어떻게 매기나? 등급이 있다고?

 

 

 

 

신용평가와 회사채 평가 등급은 세계에서 중요한 요소로 자리 잡고 있다.

우리는 신용카드나 대출을 받을 때 '신용등급'이 중요한 영향을 주는 것을 알고 있을 것이다.

마찬가지로 기업도 돈을 빌리기 위해 '신용등급'을 평가받아야 하는데, 이를 통해 회사채를 발행할 때 이자율이나 투자자들이 그 회사에 대한 신뢰도를 판단하게 된다. 이 평가가 어떻게 이루어지고 누가 평가하는지 알아보자.

 

신용평가란?

개인뿐만 아니라 기업도 자금 조달을 위해 신용평가를 받아야 한다.

기업이 발행하는 회사채(채권)는 투자자들로부터 자금을 유치하기 위한 방법으로, 기업의 신용등급이 높을수록 낮은 이자로 자금을 조달할 수 있다. 그렇다면 이러한 신용등급을 부여하는 신용평가 기관은 어떤 역할을 할까?

 

 

 

 

 

누가 신용평가를 하나?

• 국내 신용평가 기관 : 한국에서는 주로 NICE신용평가, 한국신용평가(KIS), 한국신평 등과 같은 기관들이 기업 및 개인의 신용을  평가한다.
• 국제 신용평가 기관 : 무디스, 스탠더드 앤 푸어스,  피치 등과 같은 세계적인 신용평가 기관은 국가, 대기업의 회사채 등 국제적 신용을 평가한다.

회사채 평가 등급은 어떻게 이루어지나?

회사채 평가 등급은 기업의  채무상환 능력을 바탕으로 평가된다.

이 등급은 기업이 발행한  채권이 얼마나 안전하게 원리금을 상환할 수 있는지를 나타내며, 투자자들이 이 기업에 대해 신뢰를 가질 수 있는지 평가하는 중요한 기준이 된다.

다음과 같은 평가 기준을 고려하여 등급이 산정된다.

1. 재무 상태 분석 : 기업의 재무 상태는 신용평가의 중요한 요소이다. 매출, 영업이익, 부채비율, 현금흐름 등과 같은 재무지표를 면밀히 분석하여 기업의 안정성과 수익성을 평가한다.
2. 경영 전략과 산업 환경 : 기업의 경영 전략, 시장에서의 위치, 경쟁력, 산업 내 성장 가능성 등도 평가 대상이다. 산업 환경이 급변하거나 기업이 새로운 도전을 하고 있는 경우, 이를 통해 회사의 미래 신뢰성을 평가할 수 있다.
3. 이전 상환 기록 : 과거에 발행한 회사채의 상환 이력도 신용평가에 큰 영향을 준다. 꾸준히 채무를 이행해 온 기업은 높은 신용등급을 받을 가능성이 높다.

평가 등급의 종류

• AAA(트리플 A) : 최고 등급으로, 매우 안정적이며 채무불이행 가능성이 거의 없는 기업에 부여된다.
• AA, A : 안정적이지만 AAA보다는 조금 더 리스크가 존재할 수 있는 기업이다.
• BBB 이하 : 투자적격 등급으로 간주되며, 이 등급 이하부터는 고위험 고수익을 추구하는 투자자에게 적합한 등급이다.

등급이 기업과 투자자에게 주는 영향

• 기업 측면 : 높은 신용등급을 받은 기업은 낮은 이자율로 자금을 조달할 수 있으며, 금융 시장 내에서 긍정적인 이미지와 신뢰를 구축할 수 있다.
• 투자자 측면 : 투자자는 회사채의 신용등급을 통해 기업의 재무 건전성을 쉽게 파악할 수 있고, 리스크를 적절히 관리할 수 있다.

결론

신용등급을 올리는 것은 기업에게도, 개인에게도 매우 중요하다. 

안정적인 재무 운영과 투명한 경영을 통해 신용을 개선하고, 나아가 기업은 더 많은 투자자를 유치할 수 있다.

또한, 투자자는 자신이 선택할 투자 대상의 신용평가를 꼼꼼히 살펴보고 보다 안전하고 수익성 높은 투자를 이어갈 수 있다. 신용 평가의 중요성을 이해하고 이를 적극적으로 활용해 더 나은 금융 환경을 만들어나가 보자.

 

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